交银国际：维持珠江钢管买入评级 目标3.6元
信息来源：goouoo.com 时间： 2012-07-20 浏览次数：7251
交银国际：维持珠江钢管买入评级 目标3.6元
珠江钢管 (1938.HK)
事项：
珠江钢管(1938.HK)公布今年二季度新订单及现有订单生产情况。
点评：
1) 2012 年第二季度，共接获106,200 吨新钢管订单，环比一季度增加56%。新钢管订单当中较显着的为神渭管道输煤项目，共提供约71,700 吨直缝埋弧焊管。
2) 从今年公司接订单的节奏来看，一季度环比订单下跌的原因主要是因为生产处于满负荷运作状态，已不能接收更多订单，二季度订单出现环比回升也是在预料之中。公司于今年上半年的交货量达到24.1 万吨，同比上升12.6%，表现出良好的上升趋势，加上位于珠海的新增产能于下半年完全释放，相信公司今年业绩将稳步增长，预计公司2012/2013 年EPS 为0.27/0.37 元，维持“买入”的投资评级和3.60 HK$的目标价不变。
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