2012年贵州市场钢铁行业回顾及2013年展望

    概述2012年，国内外经济发展遭遇各种挑战国外欧债危机愈演愈烈，地缘政治剧烈变化，铁矿石价格波动频繁；国内CPI居高不下，银根紧缩，内外贸订单快速下滑，股指期货剧烈波动……这些负面因素引发的钢价大跳水，让很多钢厂、贸易商和下游企业深陷其中，苦不堪言。
    2012年，面对同质化竞争越来越剧烈的钢贸环境，我们不禁得好好思考一些与切身利益相关的问题国家宏观政策能否春来暖风；房地产市场在严厉的调控手段下何去何从；厂商之间相对紧张的合作关系如何改善；大规模的新增产能又将给市场带来怎样的冲击；西部大开发的战略背景下，区域内钢铁企业与贸易商会面临怎样的潜在机遇，又该如何去把握。一系列问题不得不让我们深思和远虑，2013年到底路在何方……
    一2012年贵州贵阳建筑钢材市场表现
    首先，本地建材价格呈现出先高后低的态势。当2011年的钢材最高价格还处在5200元/吨的时候，谁能想到2012年的价格最低价已经在3750左右了。受到国际金融市场动荡影响，市场担忧全球经济衰退引发系统性风险，大宗商品以及股市暴跌。钢市在宏观环境恶化的背景下也未能独善其身，建筑钢材普遍出现明显回调。2012年贵阳本地市场水钢18-25mm二级螺纹钢价格先从1月的4700元/吨左右涨到全年最高点4月底4780元/吨，在7月底跌至全年的最低点3750元/吨，之后四季度一直在高位震荡运行；水钢6.5-10mm高线从一季度前期4530元/吨左右，到四月前期的4720元/吨左右，在7月底跌至全年的最低点3790元/吨左右，整体波动幅度高达1000元/吨左右。
    其次，市场商家情绪指数一直震荡，甚至一直偏低落。受到2011年金融危机影响，2012年的金融市场依然没有太大好转。与此同时，各大负面消息此起彼穷，比如xx市场崩盘、老板跑路、公司倒闭等。一时间造成人心惶惶，信任的平衡机制被打破。银行对钢贸易企业支持的衰减，不断收紧银根，增加贷款条件，减少贷款额度，缩短贷款周期。由于资金链条衔接的不完美，导致部分工程被迫中断或者停止，下游采购量整体降低，商家心态脆弱，情绪也一直偏低迷。
    最后，库存一直处于低位，缺货规格长期存在。由于市场经常处于倒挂状态，且价格波动频繁，加之2011年度的亏损，导致2012年经销商订货意愿薄弱，不愿将库存扩大，始终将库存控制在低位水平。综合来看，2012年本地市场大户库存平均保持在2000-3000吨左右，中小户则在1000-2000吨左右。
    二2013建筑钢材价格该何去何从
    1、利空因素
    首先，资金方面。严峻的融资环境依然不可忽视，工地上的烂帐、坏账等问题依然较多，银行银根依然较紧。
    其次，产量方面。产量的特点是低增长，2012年1-10月份的粗钢参量为60223万吨，同比增长2.1%；以前10个月平均日产钢197.5万吨的水平测算，2012年全年的粗钢产量达到7.23亿吨，同比增长3%左右。
    再者，心态方面。商家心态的好坏，也间接的影响着行情。受到市场价格与钢厂价格倒挂以及出货不畅影响，贵阳商家心态严重受损，相当脆弱，普遍谨慎看到2013。且市场资金状况依然不容乐观，一些较为谨慎的商家基本上不愿意囤货，以套现为主。
    最后，在需求方面。对市场价格影响最大最直接的无非是需求，只有合理的供求关系，才会有合理的价格。当供小于求，价格无疑呈向上走势，反之，则向下。当前房地产处于低迷时期，而下游工程又受到资金限制，采购量整体萎缩。若明年处于量化宽松环境，则有希望稍微扭转当前的窘境。
    2、利好因素
    首先，价格方面。当前本地市场价格明显处于低位，较2012年最低位水平仅高出200元/吨，且与周边市场相比贵阳市场建筑钢材价格已经稍显落后，而正常情况下本地市场价格要高出周边城市150-200元/吨。故而本地售价有一定的上升空间。
    其次，宏观方面。在钢铁处于严寒时期，国务院二号文件的发布犹如温暖的阳光普照了贵州大地。该文件加快建设贵州与周边地区物流大通道，规划建设贵阳区域性物流中心，遵义、安顺、毕节、六盘水等物流节点城市，研究建设黄桶幺铺等一批现代物流园区。大力培育和引进第三方物流企业，研究完善物流企业营业税差额纳税试点办法等。推进铁路建设。加快干线铁路建设，打通与外部区域的快速通道，尽快开工建设成贵、渝黔铁路，与贵广、长昆铁路共同构成通往省外的快速大能力通道，加快实施南昆、黔桂、渝怀铁路扩能改造等工程，提高既有铁路通行能力。加大公路建设力度。加快建设国家高速公路网贵州境内路段，推动银川至龙邦、都匀至西昌、毕节至兴义、成都至遵义等公路项目建设，打通连接周边地区的公路通道等利好政策。这样使得在需求整体萎靡的钢市中，贵州市场可以独树一帜，对2013年的实施还是值得期待。
    另外，12月钢铁业PMI环比回升6.3个百分点至55.5%，创8个月来新高。其中，新订单强劲反弹13.5个百分点至60%，为23个月最高。生产指数升9.3个百分点至59.4%，为去年5月以来最高，且连续三月处于扩张区间；产成品库存在连续三个月收缩后，升5个百分点至52.5%。
    再次，成本方面。1、原料方面。由于港口铁矿石库存持续下降至12月21日7381万吨，接近两年的最低水平（2010年12月31日7321万吨，当时统计港口数还少），而现在的粗钢日产量要高于当时20万吨左右，但目前的矿价只高于当时2美元/吨；而另一方面国外又是圣诞节期间，估计整个1月份，铁矿石供应仍偏紧，因此，铁矿石价格易涨难跌，目前进口矿高达146美元/吨。而焦煤、焦炭价格，由于季节性和政策性调整，也是涨多跌少。2、钢厂方面。由于原料价格高企，钢厂生产成本上升，经测算，钢厂生产成本在3800-3900元/吨左右。而目前本地经销商到货成本价格逼近4000元/吨。故而成本支撑力度较强。
    最后，库存方面以及其他不确定因素。在遭遇2011-2012年的熊市后，经销商操作十分谨，订货意愿薄弱，库存水平常年保持低位。当地大户经销商库存维持在2000-3000吨，中小户维持在1000-2000吨。若国务院二号文件能够实施到位，那么当地的供需矛盾将会得到有效的缓解，价格有望走高。另外，目前处于通胀相对较低的水平，所以适度下调存款准备金率或降息是有可能的，一旦采取这些或其它货币调控政策，无疑将进一步激活人气，带动股市、期货甚至现货上涨。还有，美国达成“财政悬崖”的解决方案是不用怀疑的，这也将缓解市场压力，如果方案利多，还能带动金融市场反弹，进而对现货带来影响。
    结论综合以上各方面因素，回顾2012年，展望2013年。虽然当前贵州市场钢材下游采购需求低迷，资金回款力度不强，外来钢厂较多等均制约着钢价上涨。但是，笔者认为随着本地各大钢厂的政策保护措施、原材料成本的支撑、低水平的库存、以及商未来不可估量的需求等，均纷纷抑制着价格下行。
    另外，历史数据显示，1-2月份环比都比上年要增长，05年到目前数据统计都是这样，只有在06年时不是，呈下降态势，但那时05年做了大规模调整后出现的。2013年根据这类规律，在第一季度大有出现明显上涨的可能。但2013年第三季度会出现大幅增长，进口矿在130美元，进入140美元后，会降下来。在这个点上，将有70%的钢厂进行采购。如果钢厂在140美元买进铁矿石，推算钢厂成本，三级螺纹钢的价格将在3850-4000之间。近期的电子盘疯长，也是看准了铁矿石价格将在150这个区间。而当前市场采购周期拉长，钢价将会在二季度涨上来。但是对于下八年，笔者认为将会继续2012年熊市的下半场。钢市重新洗牌后，市场将回归正常