2022年国内经济面临需求收缩、供给冲击以及预期转弱三重压力，外部美联储加息、国际秩序重塑，整体宏观经济政策呈现先弱后强，钢材市场几经封控，钢材价格振幅千元。而在这多变的钢市格局中，焊接钢管突显出口结构性亮点，供应去化性改善，实现表观消费量小幅增长。对于2023年，多家机构普遍更为乐观。但政策引导仍需高度关注外部通胀压力，内部不确定性亦依然存在，钢材需求预判内强外弱，二季度现增长高点，全年经济增速提升。对于焊镀管品种，预判价格波动自主性加强，呈现双顶趋势。
一、2022年国内焊管价格中枢下移
据兰格钢铁网监测数据显示，截至12月28日，全国4寸(3.75)焊管平均价格4480元，比上年同期下跌978元；全国4寸(3.75)镀锌管平均价格5257元，比上年同期下跌1149元；全国50*50*2.5方管平均价格4499元，比上年同期下跌797元；全国219*6螺旋管平均价格4747元，比上年同期下跌936元（见图1）。
图1 国内焊接钢管价格走势图（单位：元/吨）
二、三季度两次价格快跌，年末温和翘尾。以唐山4寸3.75mm焊管出厂价为例，焊管实际出厂平均价格4547元。其中，4月峰值创年内峰值5330元，较年初涨幅540元，月均涨幅百元左右；而7月创年内谷值3980元，较峰值下跌1350元，振幅25.33%。年中管企利润均值降至历年新低，总体由焊管、镀锌管两品种相互补充。综合焊管企业盈利波动幅度较大，监测焊管与原料带钢间价差、镀锌管与焊管间价差走势持续反向走势。年内焊管核算利润峰值255元，谷值-235元，焊管与带钢价差均值187元；镀锌管核算利润峰值377元，谷值93元，镀锌管与焊管价差均值752元，管企总体盈利处于亏损边缘。
图2 2022年唐山焊镀管较原料价差走势图（单位：元/吨）
二、产量同比下降 库存回归历年低位
1、2022年焊接钢管产量有所下降
据国家统计局公布的数据，2022年1-11月，我国焊接钢管产量5531.7万吨，同比下降1.7%（详见图1)。
图3 2019-2022年国内焊接钢管统计产量示意图（单位：万吨）
焊镀管厂产能、库存双把控，供应基本面优化。2022年1月冬奥会管控供应端，3月、11月分别两次封控51天和12天，管厂向外发运运力下降，焊镀管生产企业产能利用率最高下降32.55个百分点。其他时间管厂整体开工率基本灵活把控在75%左右。2022年在统计管厂平均产能利用率74.8%，较上年下降1.5个百分点。
图4?在统计焊接钢管管厂产能利用率走势
年初累库高度低于往年。据兰格钢铁网监测数据显示，2022年年初焊镀管厂商冬储水平偏低，原料储备多至2月用量，且继累库峰值后一路去库。截至2022年12月29日数据，在统计管厂总库存52.58万吨，比年初高点86.22万吨降33.66万吨，下降39.02%；比上年同期降20.7万吨，下降28.25%。12月防疫政策优化，但感染人数激增打乱管厂提产节奏，冬储及订单交付较往年滞后，农历节前管厂提产的概率加大。最新统计国内焊管社会库存82万吨，较年初增库2.18万吨，较年内峰值降库7.79万吨，降库速度不及预期。12月中旬南方物流、工人出现大面积居家情况，抢工项目减速，同时冬储政策尚未明确。贸易商多表示按往年1-2月协议量合并惯例采购，且2月操作时间足够，市场库存快速爬坡的阶段或将推迟至春节后。
图5?在统计焊接钢管管厂总库存量走势图（单位：万吨）
三、2022年国内焊接钢管出口突显结构性亮点
1、2022年焊接钢管进口量同比增长
据海关总署统计数据显示，2022年1-11月，我国进口焊管12.22万吨，同比增长9.17%，仍处历年低位（详见图6)。
图6 2019-2022年国内焊管进口量走势图（单位：吨）
2、2022年焊接钢管出口量明显增长
海关总署发布数据显示，2022年1-11月，我国出口焊管347.11万吨，同比增长9.58%。
图7 2019-2022年国内焊管出口量走势图（单位：吨）
因此，2022年1-11月我国焊接钢管表观消费量5196.81万吨，预估2022年焊接钢管表观消费同比增长2.54%至5667.81万吨。2023年预估焊接钢管进口量增至15万吨，出口量下滑至350万吨，生产和消费继续小幅增长。
四、成本端交易充分 钢厂利润预估中低位运行
钢管供应链整体矛盾并不突出。上游部分煤矿开采任务基本完成，国内焦煤供应释放有限；热卷及带钢无大量新增产能，2022年以高供给但存结构性缺口开局，预计2023年供应波动不大。钢坯产能升级钢厂陆续投产，产能利用率较高，12月唐山地区日均钢坯外卖增量万吨左右，截至2022年12月27日，唐山地样本仓库钢坯库存总量约44.96万吨，同比增长一倍多，累库速度较快。2023年一季度随着原料供给瓶颈的破除，原料价格将逐步回归理性，钢厂利润中枢有望恢复至偏中低位运行。
五、2023年国内焊接钢管市场或现双顶趋势
2023年开局积极预期的两方面支撑——宏观经济要保持较好向上态势；三年多的防疫束缚彻底迎来了新的阶段。2023年GDP两年平均增速预测在5%左右。需求大格局内强外弱。美联储加息周期或维持至2023年上半年，不能排除欧元区与英国经济陷入负增长的可能性，钢管出口量能否保持结构性亮点将因基数抬高承压。
钢管产业链供需矛盾不大。2023年全国粗钢统计产量同比变化幅度在1%左右，同时钢管当前厂库库存处历年低位。对于钢材市场逻辑，价格将由需求高度主导。需求预期将助推补库行为及成本高企；需求落地将考验基本面从而引发深度修复及再平衡。
对于焊镀管品种，冬储行为后置至2月份，累库高度或高于去年，价格波动自主性加强，全年双重顶趋势，以唐山焊管出厂成交价为例，上半年价格区间3900-4500元，下半年价格区间4000-4400元。
